Les emprunts prorogeables ou échangeabbles ou à bons dissociables, etc
L’usage de ces formules correspond à des cas de figure variés. La souplesse qu’elles apportent répond à diverses préoccupations: allonger la durée de vie des émissions sans peser de façon excessive sur leur taux; limiter le risque des intervenants  émetteur et/ou souscripteur ; faire l’économie de frais d’émission dans le futur.
La période d’euphorie 1982/1986 a été agrémentée par la sortie de nombreux emprunts de ce type, dont l’architecture s’inspire le plus souvent d’expériences vécues précédemment sur le marché international des capitaux.
Les raffinements que de telles structures impliquent conviennent cependant en principe davantage aux périodes de placement difficile, car ils peuvent revigorer une offre indécise.
Si ces différentes formules d’emprunts “à géométrie variable” s’intègrent davantage aux opérations traitées à taux fixe, elles n’excluent pas la faculté d’utilisation des taux variables dont l’essor témoigne également, sur un autre plan, des facultés d’adaptation du marché.